▲图片来源：央视《财经周刊》视频截图
1995年段永平出走带来的人事动荡，给了小霸王重重一击。随后，小霸王在产品市场策略上也发生了转变，开始追求“多元化”的经营，开始做VCD、复读机等，这在一定程度上也分散了游戏机上的投入和品牌建设。
接着，进入21世纪，小霸王迎来了自身命运的转折点。2000年6月，国务院办公厅发布的《关于开展电子游戏经营场所专项治理的意见》提出，为了防止青少年沉迷游戏，停止一切关于游戏机的生产、销售、经营活动。2004年小霸王内部结构也发生重大变革，怡华集团把小霸王陆续拆分成4家公司，先后成立中山市小霸王教育电子有限公司、中山市小霸王数码音响有限公司、深圳市小霸王电器有限公司、中山市小霸王卫厨电器有限公司。从此，小霸王游戏机的辉煌时代结束。
