（2）对主营业务收入不足30亿元人民币的创新企业，以研发实力为衡量标准：拥有自主研发、国际领先、且能够引领国内重要领域发展的知识产权或专有技术，具备明显技术优势的高新技术企业，研发人员占比超过30%，已取得与主营业务相关的发明专利100项以上，或取得至少一项与主营业务相关的一类新药药品批件，或拥有经有权主管部门认定的、具有国际领先和引领作用的核心技术；依靠科技创新与知识产权参与市场竞争，具有相对优势的竞争地位，主要产品市场占有率排名前三，最近三年营业收入复合增长率30%以上，最近一年经审计的主营业务收入不低于10亿元人民币，且最近三年研发投入合计占主营业务收入合计的比例10%以上。
证监会表示，符合上述试点条件的境外上市企业，可优先选择通过发行CDR在境内上市融资，符合股票发行条件的企业也可选择发行股票；符合试点条件的境内企业，可直接在境内市场首次公开发行股票并上市。
哪些“独角兽”能够跨过试点门槛？
对符合试点条件的企业而言，相较于此前普遍采取的借壳重组回归A股的方式，通过CDR回归可以绕过复杂的法律程序和借壳运作，保留原有架构，发行成本更低。
照此标准，共有5家已在海外上市的创新企业符合发行CDR的标准，分别为阿里、腾讯、百度、京东、网易，合计市值约为7。1万亿人民币。截至目前，腾讯明确表示暂不考虑发行CDR。
根据科技部火炬中心发布的《2017中国独角兽企业发展报告》，截至2017年年底，在尚未上市的创新企业中，估值达到200亿的企业有15家，分别是蚂蚁金服、滴滴出行、小米、阿里云、美团点评、宁德时代、今日头条，菜鸟网络、陆金所，借贷宝、微众银行、平安医保科技、金融壹账通、京东金融。这15家企业中，超过一半以上已达到超级独角兽（估值超过100亿美元）的标准线。估值最高的蚂蚁金服已突破750亿美元（折合人民币4783亿人民币），而排名最低的京东金融估值也已经达到76。9亿美元（490亿人民币）。
小米有望成为中国首家发行CDR的企业，将于2018年7月9日进行香港IPO和CDR的定价，并于7月16日在上交所发行CDR，7月17日在港交所发行H股。小米上市前估值已达460亿美元。按照2019年预期净利润（23-25亿美元）、35倍市盈率估算，小米上市后，市值将在800亿美元左右，符合创新企业通过CDR形式登陆A股的市值门槛。
