B金融危机的引爆机制：
传统金融危机的主场在股市与汇市，2000年以来，随着信用衍生品CDS和资产证券化，这两个债市金融衍生品的疯涨，基于债务债权的债市型金融危机，已经成为世界新型金融战的主场。
而债市金融危机的引爆机制，事实上就预埋资产证券化的机制中。
以债务债权资产池为基础，以资产分级为机制，以CDS为增益，以信用评级为操控的资产证券化模型，其本质就是资产证券化金融危机的模型。
资产证券化，以资产池形式打包汇集大量债权资产，然后进行资产分级，形成不同层级的债券，优先档高信用级别债券，回报利率低，优先顺序享有息本支付权利;次级档低信用级别债券，受益回报可能更高，但资产损失发生时，就是冲在最前面的损失承受者，因此投资风险更大。投资风险大小是相对而言的，所有债券都不是刚兑，也不保本，只是优先档产品相对次级档产品来说，风险更小一点。
事实上，资产证券化产品债券，在最初发行时，信用级别都是虚高的。即使存在较大的违约风险，通过CDS信用增级，信用评级机构也会给予较高的信用评级;甚至没有增信工具，资产池内大多数资产都能获得比实际情况更高的信用评级。
信用评级虚高，这是资产证券化的潜规则。
正因为一开始资产信用评级虚高，所以一旦出现一个触发事件，评级机构将债券信用评级大规模下调，谁也不会有意见。
比如说不良资产债权，比如次级房贷，资产证券化产品发行的时候，发行人为降低债券发行成本，巴不得信用级别提高;投资者信任信用评级机构，也信任债券发行机构，所以在买进债券时不会追究细节。界时出了状况，信用等级下调时，投资者再去细看信用等级，哎，本来就是违约的不良债权，本来就是次级房贷，感觉被下调到BB级都是理所应当的事;再加上信用事件的扩散效应，谁都不会对信用评级机构有意见！
大家注意，虚高的信用评级，本身就是局。
CDS、资产证券化等金融衍生工具制造的债市泡沫与债市风险;融资融券、股指期货、同业存单等高杠杆工具制造的金融泡沫与金融风险;战略产业混改、市场化债转股、价格市场化、利率市场化、资本项目自由化，以及无限额深港通等市场化改革政策制造的经济不安全因素;都是预埋的超级炸药包。
整个金融市场堆满了炸药包，即使扔进去一根火柴，就足以引发整个金融系统的爆炸。
