资料图：张国焘与毛泽东
报告说，张国焘坚持南下是没有出路的，因为南面地形不好，又是少数民族地区，给养无法解决，红军作战只有减员，没有补充来源，战略退路也没有，如果不迅速北上，部队会大部被消灭。显然中央是不能把红一、三军带去走这条绝路的。
二、关于创建苏区问题。报告指出，一、四方面军会合后，是应该在川、陕、甘创建苏区。但是红一、四方面军分开了，张国焘南下，使中国革命受到相当严重的损失，现在只有一方面军主力——红一、三军北上，所以，必须变更建立川陕甘苏区的计划。
当前的基本方针是要经过游击战争，打通同国际的联系，整顿和休养兵力，扩大红军队伍，首先在与苏联接近的陕甘广大地区创建苏区，求得发展，尔后向东发展。
报告分析了陕甘一带的地形、居民和敌我双方的情况，认为只要我们团结一致，又有正确的领导，依靠游击战争，是可以战胜敌人，达到目的的。
三、关于张国焘错误的性质和处理办法问题。报告指出，张国焘在川陕苏区时已经犯了部分的严重错误；在粉碎敌人的六路围攻，退出川陕苏区后，便形成了一条错误路线。
红一、四方面军会合后，中央曾想了许多办法来纠正其军阀主义倾向，但没有结果。张国焘的错误发展下去，可能成为军阀主义，或者反对中央、叛变革命，这是党内空前未有的。
