杨永泰虽然深知自己是依靠蒋介石的恩宠才得此高位的，一旦离开蒋，政敌怕会趁机暗算。可是对于蒋介石的任命他也无可奈何，杨永泰不得不离开南京，前往武汉。
1936年10月25日，杨永泰应邀赴日本驻汉口领事馆宴会，宴会结束后，在汉口江汉关省专用轮渡码头准备回武昌时，突然冲出一个刺客，向其连开数枪，杨应声倒地。
蒋介石得知杨永泰被刺杀后十分震惊。他一面急电湖北省政府给予杨永泰以公葬待遇，一面责令组织秘密侦查厅，尽快破案。不久，秘密侦查厅宣布刺杨案已破，凶手陈燮起（真名谭戎轩）系受原 国民党中央宣传部部长刘庐隐指使。刘在上海被捕后，被判处10年徒刑。杨永泰遇刺案，是国民党历史上继廖仲恺遇刺后第二起重大谋杀案。但竟是什么人刺杀了杨永泰则未有定论。当年有三种说法：
第一种说法是中国共产党，因为杨永泰足智多谋，为蒋介石出了不少可行的“围剿”共产党的计谋，被迫退出根据地，进行战略大转移。但77年过去了，没有任何证据可以表明是中国共产党所为。
第二种说法是“复兴社”邓文仪因报复而派人所为。
第三种说法是爱国青年自发组织“中华青年抗日锄奸团”。根据审讯的确是他们所为。
“中华青年抗日锄奸团”的发起人叫陈有光，曾参加过“中华革命青年同志会”。上个世纪30年代，面临日本的侵略野心，他集合了一批“愤青”，组织了“中华青年抗日锄奸团”。众所周知，政学系是亲日的。“攘外必先安内”就是杨永泰提出来的。所以，杨永泰就成为“中华青年抗日锄奸团”的暗杀对象。杨永泰在蒋介石身边时，警卫森严，无法接近，离开了蒋介石，到了地方主政，终于给了这批“愤青”们机会。执行刺杀任务的是陈夔超（化名谭戎轩）和龚柏舟。在逃跑过程中陈夔超为一名杀猪的屠户拦腰抱住，龚柏舟逃到南京后被抓获。陈有光后来辗转逃到贵州山区躲藏起来。陈夔超和龚柏舟被判死刑。还未执行，碰上日机对武汉大轰炸。在解往重庆的途中，龚柏舟跳江得以逃生，陈夔超在押至重庆后被枪毙。
