首先30亿人民币打底,从银行贷款60亿,这样账面资金就有了90亿。90亿不够放贷,没关系,可以资产证券化(ABS)。
蚂蚁把90亿放出去后,就有了90亿债权,它用这个债权抵押,就能再次贷到90亿,这样它又有钱放贷了。
第二轮放贷,蚂蚁手里又有了90亿债权,它继续抵押贷款,无限循环。循环了多少次呢?说出来吓你一跳:40次。
也就是说蚂蚁只用了30亿本金,就贷到了90亿×40次=3600亿的资金,杠杆率足足120倍!
普通人拿着90万不动产去抵押,银行顶多贷你60万,但是蚂蚁靠着这种神一样的操作竟然拿到了120倍的贷款。
这就是蚂蚁的原始积累:你说它违规吧,说不上;你说它正常吧,但又实实在在钻了空子。
内幕二:蚂蚁风险转移蚂蚁的骚操作像滚雪球一样,滚了120倍杠杆,这样有没有风险?安不安全?风险非常大!
一旦出事,就是地震级!这3600亿资产规模中,只有30亿是蚂蚁的本金,一旦出问题,贷款收不回,它最多赔光30亿。
剩下的3580亿谁来兜底?有人说是银行。对不起,银行没有生产力,它的钱归根结底还是储户的。
内幕三:普惠金融的外衣
毫无疑问,蚂蚁金服是中国最大的放贷公司。它一面低息吃进资本,一面高息贷款给淘宝天猫用户消费,在这个闭环生态里赚得盆满钵满。
很多人可能不知道蚂蚁的利息差有多恐怖。
目前,一年期贷款市场报价利率(LPR)为3.85%,法律规定民间借贷司法保护上限是LPR的4倍,也就是15.4%。
蚂蚁的年化利息有多高呢?
它根据信用评级,低的15%,高的18%。也就是说,10000借一年,你光是利息就要还1800元,比民间专放高利的人还狠!
对此,消费者权益保护局局长郭武平是这样评价的:蚂蚁金服与其普惠金融理念不符,实际上是“普而不惠”!
内幕四:鼓吹消费主义
去年,央行公布了一组数据:2019年全国银行卡应偿信贷余额为7.59万亿,信用卡逾期半年没还的信贷总额742.66亿元这个数据在2010年仅仅是76亿,9年时间翻了10倍,房价涨幅在它面前都是小弟。