除了清0很难了，更重要的是，外需不行后，单纯“保供应”反而会放大国内企业严重的风险。
因此，我们现在的做法就是从“全面保供应”逐步过渡为“优先保需求，维稳供应”。
按照接下去小几个月大家都战战兢兢不想变羊的状态下，整个恢复常规生活，可能要一季度末至二季度上旬。届时，各种前期的救市举措开始落地，再考虑到各种经济活动逐步落地后呈现为GDP还要一段时间，这样估计就是明年后半程物价效应会开始启动。
这是什么意思？
也就是说，我们起码有几个月的时间，可以炒作“强经济增长预期+稳定通胀预期”的特殊阶段。
所谓“强经济增长预期”，就是各种举措公布，然后放开后逐步回归常态化，大家会有强烈的预期，即，后续经济还能够增强，可以有更好的反弹。
所谓“稳定通胀预期”，这个阶段数据还根本没有反应出通胀的迹象，而市场是需要数据去提示的。
所以，从市场的计价来看，不断计价经济强劲修复的同时，却没有充分去计价后续通胀也会起来。而这恰恰是拔高估值最舒服的阶段！！！
另外，现在海外都在炒作通胀见顶、衰退要来，大A里的主力也不会不按照这个逻辑去炒作。
因此，会在现阶段进一步轻视后续通胀的飙升对企业盈利可能带来的伤害。
这也就提示我们，本轮大A的“吃饭行情”顶部的拐点要看两大因素：
实际GDP增速是否全面见顶
通胀是否有成为趋势的迹象
也就是说，只要这两个信号都没有出现，那就是本轮“吃饭行情”最有利可图的阶段了。
最近放开后，这么多人中招，其实，就是把其它国家过去3年的路，用最短的时间走一遍。
此前我们有文章讨论过，选择这个时机，跟我们的出口周期有直接关系。
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