期货交易规则中,若商品价格暴涨,空头需追加保证金,对于青山控股来说,这也是一笔不菲的开支。据悉,LME规定保证金比例为12.5%,按此计算,青山控股的保证金金额约为20亿美元。
国元证券商品分析师陈怡认为,青山控股的镍产量占全球的18%,凭借一己之力争取到国内企业对镍的定价权,若恶意逼空得不到好的解决,镍资源在国内或失去定价权,对后续下游的产业发展将产生不利影响。而中国最大镍矿贸易商宁波力勤董事长蔡建勇在朋友圈慨叹,“这是一次海外资本对中国镍产业布局周密的猎杀行动。”
3月8日傍晚,青山控股项光达对于逼空事件回应媒体称,“老外的确有些动作,正在积极协调,今天接到很多电话,国家有关部门和领导对青山都很支持。”
而瑞士嘉能可则表示,“上述这种说法(逼空青山控股)完全是胡说八道(total nonsense)。”
青山控股
——不上市也要买下全球18%镍矿
在种种传言中,太平洋证券在猜想青山控股的应对方式时表现得相对乐观。分析师提到,LME在昨晚(3月7日)修改了规则——无法交割头寸可以递延——这使得逼仓成为持久战,青山只需要后移头寸即可解决困境。
另外,太平洋证券提到,青山控股目前正在出货不锈钢回笼资金,且青山印尼镍铁成本只有1000美金/吨,利润率预计超过50%,年利润预计达到1800亿,期货亏损不算什么。
这家年利润近2000亿的公司,在资本市场格外低调,若非此次逼空事件将其推上风口浪尖,许多人并不了解这家浙江企业在不锈钢、新能源产业链的绝对优势地位。