不设对赌的玄机
罕见的是，虽然Alpha的评估价增值了15倍，但这次交易居然没有业绩承诺！标的公司Alpha2016年度、2017年度和2018年度预计实现的合并归属于母公司净利润分别为15.27亿元、19.94亿元及24.15亿元，不设业绩对赌。
读者或许会奇怪，在A股市场，高估值和高承诺从来就是一堆孪生兄弟。换句话说，没有高业绩补偿托底，谁认你这么高的估值？
2014年10月，修订后的《重组管理办法》第三十五条规定，上市公司向控股股东、实际控制人或者其控制的关联人之外的特定对象购买资产且未导致控制权发生变更的，上市公司与交易对方可以根据市场化原则，自主协商是否采取业绩补偿和每股收益填补措施及相关具体安排。
也就是说，上市公司向非关联的第三方收购资产，的确可以不进行业绩补偿。这一切，就考量着史玉柱的眼光，也考量着豪华级财团的信任能力。
历史就是一片片错综复杂的拼图，拼起来的部分越多，距离真相也就越近。当我们将方案的各个细节拼接起来，方才看出这个方案的精密性。
300亿人情债
炒股的朋友或许纳闷，没有了业绩承诺的束缚，世纪游轮的重组有诚意吗？
非常有！
大家想，财团的收购价与本次评估值一致，意味着投资人无法套利，回报只能靠世纪游轮二级市场溢价了。
所以，当中国最为顶级的商业大佬，在史玉柱的号召下，都加入了这场百亿级的游戏。这300亿的人情债，该怎么还？
一，方案显示，世纪游轮向这些对象发行股票的价格是39.34元/股，比停牌前股价大概打了8折。也就是说，老史给这些朋友圈送了份见面礼，对方的账面浮盈就是20%！
二，对大资金而言，20%收益已经非常不错了。可是，这么多大佬助阵，他们会爱惜自己的羽毛么？如果是，世纪游轮复牌后会怎么表现？
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