蚂蚁到底有什么内幕?
大家可能不知道,支付宝虽然是国民级应用,但在蚂蚁体系中,它主要用来导流,蚂蚁最大业务来自花呗借呗为首的放贷业务。
2020年上半年,蚂蚁放贷总额2.15万亿人民币,以此类推,它全年放贷规模超过4万亿。
那么问题来了,蚂蚁哪来那么多钱放贷?
它不必自己掏钱,只需通过一个无限循环的杠杆游戏,就能撬动整个地球。
首先30亿人民币打底,从银行贷款60亿,这样账面资金就有了90亿。
90亿不够放贷,没关系,可以资产证券化(ABS)。
蚂蚁把90亿放出去后,就有了90亿债权,它用这个债权抵押,就能再次贷到90亿,这样它又有钱放贷了。
第二轮放贷,蚂蚁手里又有了90亿债权,它继续抵押贷款,无限循环。
循环了多少次呢?
说出来吓你一跳:40次。
也就是说蚂蚁只用了30亿本金,就贷到了90亿×40次=3600亿的资金,杠杆率足足120倍!
普通人拿着90万不动产去抵押,银行顶多贷你60万,但是蚂蚁靠着这种神一样的操作竟然拿到了120倍的贷款。
这就是蚂蚁的原始积累:你说它违规吧,说不上;你说它正常吧,但又实实在在钻了空子。
蚂蚁的骚操作像滚雪球一样,滚了120倍杠杆,这样有没有风险?安不安全?
风险非常大!一旦出事,就是地震级!
这3600亿资产规模中,只有30亿是蚂蚁的本金,一旦出问题,贷款收不回,它最多赔光30亿。
剩下的3570亿谁来兜底?
有人说是银行。
对不起,银行没有生产力,它的钱归根结底还是储户的。
毫无疑问,蚂蚁金服是中国最大的放贷公司。
它一面低息吃进资本,一面高息贷款给淘宝天猫用户消费,在这个闭环生态里赚得盆满钵满。