长期巨额的债务对应的是银行大规模不良资产。2016年，意大利持有不良资产约3600亿欧元，银行业有2000亿欧元的贷款无法收回，其中850亿欧元尚未减记，不良资产率已达17.02%。尽管欧债危机已过去近十年，意大利的债务状况并未改善，已成为“沉疴旧疾”。
近期意大利新政府组阁动荡将债务危机问题推向浪口。意大利近年来政府更迭次数之多引人注目，2008年至今已经历5位总理。2018年3月大选最终以民粹主义和极右翼政党五星运动、联盟党获胜而告终。
2018年5月21日，两党向总统提名律师和法学教授出身的孔特出任总理，当日股指即跌1.5%。因上周五意大利总统马塔雷拉反对提名疑欧派人士出任经济和财政部长，孔特27日确认放弃组阁，当日穆迪即警告可能将意大利的评级从当前的Baa2降至Baa3。5月28日，马塔雷拉任命前IMF执行理事科塔雷利为临时总理，并将于今年秋季重新大选。
市场对意民粹政府脱欧的怀疑，以及新政府在巨额债务下仍计划增加财政支出的忧虑导致意大利遭遇股债市双杀。新政府的民粹主义和对欧盟协商使得市场紧张情绪陡增，意大利国债一路遭到抛售，收益率随之走高。
5月29日，意大利两年期国债大幅下挫，收益率涨80个基点至1.70%，创2013年9月以来最高水平。10年期国债收益率已飙升近70基点，升破3%关口。意大利与德国10年期国债收益利差逾300基点。
