这种现象让笔者感到非常熟悉，2007年6124点之前，当时央视财经新闻里一则新闻令笔者记忆犹新。一个投资者在抱怨银行一大早开门新发的基金就已经被提早几个小时的网上认购一空了，要知道那只基金是几百亿的规模，这在两年前是不可想象的。2005年时，券商为了顺利发行规模10个亿的公募基金，不得不强行摊派给各分部公司员工认购任务，员工们推销不出去就只好自己认购。2007年6000点之前，恍如隔世，一只600亿规模的基金瞬间被认购一空，准确说是被一抢而空。市场已经对风险毫无感觉，似乎抢到股票就稳赚不赔。
美股恐慌指数VIX自1994年创立以来，仅有2006年11月和2007年1月两次低于11（两次都是大事件的前夜），而VIX竟一度跌破了10。VIX低于10这种情况不仅世所未见，这种程度的波动也仅在美股休市时才能见到。也就是说，尽管目前仍存在数不清的不确定性，但目前的市场风险定价认为，所有这些事情发生的可能性统统为0；亦或是不管发生什么都无法影响到美股向上的趋势。
什么事情到了极限就距离质变不远了。这不仅让我们想起索罗斯的反射理论：“最后趋势变得依赖日渐加深的偏见，信念散失注定会促成趋势反转，这种趋势反转就是临界点，相反的趋势会在相反的方向自我强化，导致崩溃的灾难性加速状态。”
